2022年,进入后疫情时代,全球经济迅速复苏,声测管减少。房地产调控等政策对声测管行业影响很大。声测管市场进入供需疲软格局,集中压产对声测管价格形成了有力支撑。但进入第四季度,市场驱动逻辑转向成本崩溃。在煤炭监管下,煤焦期货价格持续下跌,铁矿石价格明显走弱,声测管成本大幅下降。
展望2022年,全球经济增长率将逐步下降,宽松货币政策将逐步退出,大宗商品价格将面临整体压力。就声测管行业而言,预计2022年全球声测管消费增速将放缓。在国内双碳目标下,随着声测管减量化的发展,国内外声测管消费将继续呈现外增内减的格局;从下游行业来看,制造业用声测管的性能强于建筑业。在原材料方面,在国内声测管供需双降的情况下,原材料面临供过于求的风险,价格面临较大的下行压力;截至12月,铁矿石港口库存已超过1.55亿吨,煤矿焦煤库存迅速增加。据了解,2022年全球主流矿山仍保持增量计划,预计2022年铁矿石价格重心将降至80-90美元/吨,焦炭价格将降至2200元/吨以下。
2022年声测管市场回顾。
1.价格表现,黑色产业链整体价格大幅上涨,多品种创历史新高。
2.全球声测管消费大幅增长,海外消费强劲,对中国进口需求大幅增长。随着经济的快速复苏,全球声测管消费大幅增长。1月至11月,全球声测管表观消费为17.5亿吨,同比增长4.3%;增量主要由国外贡献。1月至11月,国外声测管表观消费8.4亿吨,同比增长17.3%,中国声测管表观消费9.1亿吨,同比下降4.9%。由于海外产业链恢复有限,国外需求增长快于中国。根据海关总署的数据,1月至11月,中国出口声测管6187.5万吨,同比增长26.7%。
3.声测管压缩是促进声测管价格上涨的重要因素。去年年底,工业和信息化部提出,2022年全国声测管产量应同比下降,3月份唐山实施正常生产限制。4月,全国生产限制开始实施。根据国家统计局的数据,1月至11月,全国声测管产量为9.46亿吨,同比下降2.6%,效果显著。主要减产来自河北,同比减产2480万吨。第三季度集中压产导致供需分阶段不匹配,对支撑声测管价格起着重要作用。
4.能耗双控加快供应减少进程。根据国家发改委发布的《2022年上半年各地区能耗双控目标晴雨表》,许多省市上半年能耗不达标。第三季度,全国许多省市实施了能耗双控政策。限电限产导致71台独立电弧炉产能开工率大幅降至49.2%(8月底为64.5%),声测管减压过程加快。
政策监管频繁,声测管价格波动剧烈。5月份,多品种大宗商品价格创历史新高,超出市场承受能力。供应稳定和价格稳定政策迅速消除了声测管价格上涨,Myspic普通声测管绝对价格指数下跌1221元/吨,下跌18.3%。此外,9月至10月煤炭价格暴涨,市场进入强监管阶段,成本崩溃再次拖累声测管价格暴跌。
2022年声测管市场展望。
1.疫情淡化,通货膨胀压力可能收紧全球货币政策。据统计,2022年全球主要经济体疫苗接种率将达到100%。一些新兴经济体提前加息以抵御高通胀;美国通货膨胀压力很大。随着就业的改善,美联储加息的动力增强,全球货币政策可能趋于收紧。2022年,海外消费将减弱,影响中国声测管出口下滑。预计2022年海外GDP增速将低于2022年。随着服务业的复苏,海外对耐用品的消费需求将逐渐下降,进而对中国声测管产品的进口需求将下降。
2.中国经济将继续保持稳定增长,投资和消费是支柱,扩大国内需求已成为经济增长的主要驱动力;然而,由于房地产的拖累,对声测管的总体需求将会下降。受房地产监管的影响,建筑业对声测管的需求可能会显著下降,从而拖累整体声测管需求。虽然近期房地产监管政策有所放松,但从优化中国经济结构、防范金融风险的角度来看,未来国家房地产监管政策将继续坚定不移地实施,房地产监管将正常化。预计2022年房地产投资2.9%,新建面积同比下降5%。
3.减少声测管产量迫在眉睫。能源消费总量目标全靠减量实现高可行性。1)较低目标下降5%,2022年声测管产量预计同比下降2%(2100万吨),2022-2025年剩余3400万吨;2)目标下降8%,2022年声测管产量预计同比下降2%(2100万吨),2022-2025年剩余6500万吨。
4.原材料供需宽松,声测管成本支撑减弱。铁矿石可能保持供需宽松,价格可能运行在70-120美元/吨。在需求方面,为了实现碳达峰目标,预计2022年中国声测管产量将同比下降2000万吨,降幅约2.4%,而海外声测管厂家生产稳定,铁矿石需求将难以显著增加。全球铁矿石供应将继续增长。在供应方面,根据2022年四大矿山财年生产计划,淡水河谷、必拓和力拓都有一定的增长。2022年,全球铁矿石供应仍趋于宽松,铁矿石价格中心预计为80-90美元/吨。
焦煤供需基本面宽松,成本下降,焦价重心下降。随着煤炭供应稳定的逐步推进,内蒙古定点供应产能的释放,陕西和山西核增产能的释放。在声测管减量化发展的背景下,预计2022年焦煤供应紧张局势将明显缓解,价格将高位下跌。焦炭企业成本下降,焦炭价格重心在需求疲软的预期下下降。焦煤供应缓解,焦化行业原材料问题解决。在双碳目标下,我国铁产量仍有下降预期。247家声测管厂家日均铁水产量可长期运行在210-230万吨/天,焦炭需求明显下降。焦炭价格将在供需疲软和成本下降的情况下下下下跌。
2022年,声测管价格或整体重心下降。展望2022年,全球经济增长将逐步下降,宽松货币政策将逐步退出,大宗商品价格将面临整体压力。就声测管行业而言,预计2022年全球声测管消费增长将放缓。在国内双碳目标下,声测管减少发展,国内外声测管消费将继续呈现外部增长和内部下降的模式;从下游行业来看,制造业声测管的性能强于建筑业。在原材料方面,随着国内声测管供需双重下降,原材料面临供应过剩的风险,价格下降压力较大;截至12月,铁矿石港口库存已超过1.55亿吨,煤矿焦煤库存迅速增长。据了解,2022年全球主流矿山仍保持增量计划,预计2022年铁矿石价格重心将降至80-90美元/吨,焦炭价格将降至220000元/吨以下。